Diferença chave: FPO (Follow-on Public Offering) ou OFS (Offer for Sale) não são exatamente os mesmos, mas servem ao mesmo propósito. Ambos são métodos para arrecadar dinheiro através da venda de ações adicionais pertencentes aos acionistas majoritários ou proprietários.
Todo mundo já ouviu falar sobre o IPO ou oferta pública inicial, com muitas empresas nos dias de hoje indo a público. IPO essencialmente significa que, em uma tentativa de levantar capital, a empresa está listando a empresa no mercado de ações. A empresa emitirá ações e as venderá aos investidores, que então deterão uma certa quantia da empresa. O número de ações é previamente decidido pela empresa, quando se candidata a se listar no mercado de ações.
Agora que a empresa está listada não significa que seus problemas financeiros acabarão. Mesmo no futuro, a empresa pode exigir mais fundos para outros meios, como investimento ou novo produto, expansão, etc. Então, o que ela pode fazer nesse caso se não quiser fazer um empréstimo enorme?
A resposta é geralmente um FPO (Follow-on Public Offering) ou OFS (Offer for Sale). Agora, esses dois termos não são exatamente os mesmos, mas eles servem ao mesmo propósito. Ambos são métodos para arrecadar dinheiro através da venda de ações adicionais pertencentes aos acionistas majoritários ou proprietários. FPO e OFS podem ser considerados como dois métodos diferentes que atingem o mesmo objetivo - levantar capital.
A FPO geralmente é emitida depois que a empresa já foi listada no mercado de ações. Isso é feito para angariar fundos adicionais. Normalmente existem dois tipos de FPO - dilutivos e não dilutivos. Em diluição, o conselho de administração se reúne e decide elevar a ação, criando novas ações. Isso dilui o lucro por ação, daí o nome dilutivo. Em não-dilutivo, a empresa vende ações de propriedade privada que pertencem aos diretores ou outros insiders. Eles costumam vender uma pequena fatia de suas ações, a fim de levantar mais capital.
Na OFS, a empresa vende ações que são de propriedade dos promotores ou diretores da empresa. De acordo com o site da NSE, o mecanismo “OFS” (Oferta à Venda) foi introduzido para facilitar aos promotores a diluição / offload da sua participação em empresas cotadas. Uma janela separada está sendo fornecida pelo Exchange para o mesmo. ”
No OFS, a empresa geralmente determina um preço mínimo - e as ofertas geralmente são feitas por esse preço ou mais. Para FPO, a empresa geralmente dá uma faixa de preço dentro da qual as propostas devem ser colocadas, não pode ser maior ou menor do que a quantidade mencionada.
A FPO geralmente tem um processo demorado que exige que a empresa emita um prospecto, arquive o referido prospecto junto ao SEBI ou órgão regulador similar e contrate gerentes que cuidarão da venda. Na OFS, as empresas não precisam fazer nada disso.
O FPO também costuma durar mais, entre 3-5 dias, enquanto o OFS dura um dia. Por essas razões, a OFS está demonstrando assumir a liderança como o método mais usado para aumentar as finanças.
Comparação entre FPO e OFS:
FPO | OFS | |
Formulário completo | Oferta Pública Subseqüente | Oferta para venda |
Objetivo | Arrecadar dinheiro vendendo ações de acionistas | Arrecadar dinheiro vendendo ações de acionistas |
Tempo | 3-5 dias | Sessão Única de Negociação |
Preço | A empresa define uma faixa de preço, dentro da qual as propostas devem ser colocadas | A empresa decide um preço mínimo abaixo do qual as propostas serão rejeitadas |
Aplicação | A aplicação é feita por investidores com antecedência | As propostas podem ser colocadas no dia da venda |
Lances múltiplos | Os investidores não podem fazer vários lances | As ações são vendidas em pacotes, o que significa que o vendedor deve fazer lances para pacotes, em vez de ações únicas |
Prospecto | Requer que a empresa emita um prospecto e obtenha aprovações do SEBI antes que as ações sejam emitidas | Não requer nenhum documento formal nem arquiva um prospecto. |
Cobranças | Taxas de depósito do SEBI e encargos do gerente de contratação | STT e taxas de corretagem |
Forma de pagamento | É feito através da instalação ASBA, portanto, o pagamento integral só é feito após a atribuição de ações | O pagamento é feito antecipadamente quando o lance é feito, o dinheiro é devolvido depois que a colocação é feita e o comprador não é alocado. |
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