Diferença chave: 'Its' é a forma possessiva dele. 'É' significa que é ou tem.
É uma contração disso. Contrações são quando duas palavras são combinadas em uma usando um apóstrofo ('). As palavras 'it' e 'is' são combinadas com um apóstrofo para encurtá-lo para 'it's'. Outros exemplos de contração incluem 'ele', 'ela', 'você', 'ele', 'deveria', 'não', 'não', etc.
A maneira mais fácil de evitar um erro é escrever a versão completa, ou seja, 'it is' ou 'it has' em vez da contração, 'it's'. É melhor escrever em vez de cometer um erro e parecer ter habilidades gramaticais fracas.