Diferença entre futuros e opções

Diferença chave: ambos, futuros e opções são tipos de derivativos. Essencialmente, os futuros permitem que uma pessoa compre ou venda um ativo a um preço especificado em ou antes de uma data específica no futuro. Isso permite que a pessoa se proteja ou especule sobre o movimento do preço do ativo. Opções, por outro lado, são contratos que dão ao proprietário o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo. Assim, pode-se comprar o direito de comprar ou vender um ativo a um preço especificado antes que o período especificado termine. No entanto, se a pessoa não sentir que o ativo vale a pena comprar durante esse tempo, ele pode renunciar ao contrato.

Ambos, futuros e opções são tipos de derivativos. Um derivativo é um instrumento financeiro que não possui um valor fixo. Seu valor é derivado com base em títulos de mercado, índices e / ou ativos subjacentes, como commodities, ações, títulos, taxas de juros e moedas. Na prática, um derivativo é um contrato entre duas partes. Ele especifica as condições sob as quais duas partes têm que trocar pagamentos, incluindo mas não limitado a “as datas, valores e definições resultantes das variáveis ​​subjacentes, as obrigações contratuais das partes e o valor nocional”.

A Investopedia define futuros como “um contrato financeiro que obriga o comprador a comprar um ativo (ou o vendedor a vender um ativo), como uma mercadoria física ou um instrumento financeiro, a uma data e preço futuros predeterminados”.

Essencialmente, os futuros permitem que uma pessoa compre ou venda um ativo a um preço especificado em ou antes de uma data específica no futuro. Isso permite que a pessoa se proteja ou especule sobre o movimento do preço do ativo. Assim, a pessoa pode comprar a um preço especificado agora, na esperança de que o preço especificado seja menor que o preço na data especificada.

Os contratos futuros especificarão a qualidade e a quantidade do ativo a ser comprado ou vendido. Os contratos são contratos padronizados escritos por uma câmara de compensação. O contrato de futuros é negociado em uma bolsa de futuros. Alguns contratos podem exigir a entrega física do ativo, enquanto outros são liquidados em dinheiro.

Opções, por outro lado, são contratos que dão ao proprietário o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo. Assim, pode-se comprar o direito de comprar ou vender um ativo a um preço especificado antes que o período especificado termine. No entanto, se a pessoa não sentir que o ativo vale a pena comprar durante esse tempo, ele pode renunciar ao contrato.

A Investopedia define opções como “um derivativo financeiro que representa um contrato vendido por uma parte (redator de opções) para outra parte (detentor da opção). O contrato oferece ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar (chamar) ou vender (colocar) um título ou outro ativo financeiro a um preço acordado (o preço de exercício) durante um certo período de tempo ou em um específico data (data do exercício). "

Existem dois tipos principais de contratos de opções: opções de compra e opções de venda. As opções de compra permitem que a pessoa compre uma determinada quantidade do ativo a um preço especificado em ou antes de uma determinada data no futuro. As opções de venda permitem que a pessoa tenha o direito de vender uma determinada quantidade do ativo a um preço especificado, em ou antes de uma determinada data no futuro.

O preço especificado no contrato de opções é chamado de preço de exercício. Este é o preço que a pessoa vai comprar ou vender o ativo em. A data em que o contrato expira, ou a data em que a pessoa é capaz de comprar ou vender pela última vez é chamada de data de vencimento. No caso de uma opção européia, a venda pode ocorrer em, mas não antes da data de vencimento. No caso de uma opção americana, a venda pode ocorrer a qualquer momento até a data de vencimento.

A principal diferença entre futuros e opções é o fato de que a venda, conforme especificado no contrato futuro, é obrigatória, enquanto a venda, conforme especificado no contrato de opções, não é, é apenas a critério das partes envolvidas. Além disso, um contrato de futuros não exige um custo inicial, ao passo que comprar um contrato de opções requer um prêmio. Um contrato de futuros é um acordo entre as partes para compra e venda em uma data futura. Em um contrato de opções, a pessoa compra o direito de comprar ou vender um ativo, se e quando necessário. O valor pago por esse direito, ou seja, contrato é separado do preço de exercício.

Além disso, uma grande diferença entre futuros e opções é a maneira pela qual a parte recebe ganhos. Segundo a Investopedia, “o ganho de uma opção pode ser realizado de três maneiras: exercitar a opção quando ela está no fundo do dinheiro, indo ao mercado e tomando a posição oposta, ou esperando até o vencimento e coletando a diferença entre o preço do ativo e o preço de exercício. ”Considerando que“ ganhos em posições de futuros são automaticamente 'marcados a mercado' diariamente, significando que a mudança no valor das posições é atribuída às contas de futuros das partes no final de cada dia de negociação ”. “Um detentor de contrato futuro pode obter ganhos também indo ao mercado e assumindo a posição oposta”.

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