Diferença chave: Um contrato a prazo é um contrato não padronizado que permite que as partes personalizem como querem vender ou comprar um ativo, a que preço e a que data. Por outro lado, um contrato futuro é um contrato padronizado que exige que a bolsa de futuros atue como um intermediário entre o comprador e o vendedor para comprar e vender um ativo em uma determinada data no futuro e um preço especificado.

O mundo do comércio é confuso, com muitos conceitos pouco claros e muitos termos diferentes. É compreensível perder a noção de tantas palavras e ideias diferentes devido ao vasto conhecimento necessário para compreender completamente o funcionamento do mercado de negociação. Contrato a termo e Contrato futuro são dois tipos diferentes de contratos comerciais que são usados ​​para negociar uma determinada mercadoria no futuro a um preço fixo e uma data de entrega.

Ambos os contratos são de natureza semelhante, porque ambos oferecem a mesma função: a capacidade de comprar e vender um tipo específico de ativo a um tempo e preço específicos. No entanto, eles diferem quando se trata de detalhes de como cada obrigação é cumprida.

Um contrato a prazo é um contrato não padronizado que permite que as partes personalizem como querem vender ou comprar um ativo, a que preço e a que data. Por outro lado, um contrato futuro é um contrato padronizado que exige que a bolsa de futuros atue como um intermediário entre o comprador e o vendedor para comprar e vender um ativo em uma determinada data no futuro e um preço especificado.

A principal diferença entre os dois contratos é a estrutura rígida do contrato futuro que não permite muitas personalizações. Enquanto, o contrato a termo é mais de um acordo privado entre duas partes que permite que os contratos sejam personalizados de qualquer maneira que as partes concordem.

Isso resulta em um fator de risco maior com os contratos a termo, devido à falta de mediação. Em termos de um contrato futuro, a bolsa de futuros atua como mediadora - na qual as partes não estão exatamente vendendo ou comprando umas das outras, mas diretamente da bolsa.

A necessidade de bens em troca de dinheiro ou outros bens permitiu que o mercado floresça. O mundo evoluiu de originalmente usando o boca a boca para barganhar para assinar acordos para determinar o preço das mercadorias e data de entrega. O conceito ganhou popularidade por causa dos agricultores, onde eles receberiam garantia de que seriam pagos por suas colheitas em certa taxa quando são colhidas. Da mesma forma, o cliente teria a garantia de que receberia o produto a um determinado preço quando colhido.

No entanto, nem sempre os contratos e acordos foram mantidos. Assim, aumentou a necessidade de um contrato futuro, em que a troca futura gerenciou todas as transações e contratos. Eles também cobram uma quantia mínima que é necessária para ser paga à bolsa, conhecida como a taxa de garantia inicial. Isso ajudou a reduzir o risco de as partes deixarem de pagar seus pagamentos ou de fornecer as mercadorias.

Por fim, a finalidade de cada contrato é diferente. Os contratos a prazo são normalmente utilizados para cobertura, enquanto os contratos futuros são utilizados para especulação.

Comparação entre contrato a termo e contrato futuro

	Contrato avançado	Contrato Futuro
Definição	Um acordo entre duas partes para comprar ou vender um ativo em uma data pré-acordada no futuro a um preço especificado	Um contrato padronizado que é negociado em uma bolsa de futuros para comprar ou vender um instrumento subjacente em uma determinada data no futuro e um preço especificado
Estrutura	Personalizado de acordo com as necessidades do cliente	É padronizado
Negociado	Negociado pelo comprador e pelo vendedor	Cotado e negociado na bolsa
Regulamentos	Não regulamentado	Mercado regulamentado do governo
Garantia Institucional	Contratantes	Câmara de Compensação
Risco	Alto risco	Baixo risco
Garantia	Nenhuma garantia de liquidação até a data do vencimento	Ambas as partes devem depositar uma garantia inicial (margem)
Maturidade	Os contratos a prazo geralmente amadurecem ao entregar a mercadoria	Contratos futuros podem não necessariamente amadurecer pela entrega de mercadorias
Pré-rescisão	Contrato oposto com contraparte igual ou diferente. Risco de contraparte permanece enquanto termina com contraparte diferente	Contrato oposto ao câmbio
Termo	Baseado na transação	Padronizado
Tamanho	Dependendo do contrato e das necessidades do cliente	Padronizado
Mercado	Primário e secundário	Primário
Assentamento	Ocorre no final do contrato	Mudanças diárias são liquidadas dia a dia até o final do contrato
Empregado por	Hedgers	Especuladores

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